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　　本周观点更新

　　2022年6月1日上海正式解封，政策助力企业复苏，如何抓住二季度尾巴成为企业6月重点工作，疫情影响致2022年二季度业绩承压属于预期内事件，从外部不确定事件影响可逐步转移看企业内生恢复与后续潜在增长预期。6月后企业逐步恢复日常经营，也为三季度业绩打基础，关注维度，第一为政策助力企业恢复的方向，例如线下电影院线板块；第二为后疫情下有望助力经济恢复与发展板块，例如文化数字化，元宇宙，抖音产业链带动的新营销、电商等；第三可关注业绩二季度有望改善或者后疫情下企业业务逐步恢复带来其业绩困境反转预期的板块。

　　本周重点推荐个股及逻辑

　　给予传媒新消费行业增持评级。姚记科技(2022年5月31日公司公告称，拟收购VJ Holding49%股权并对其增资有望增厚游戏业务利润)；浙文互联(浙文互联旗下浙安影视与最高检影视中心签署了检察题材网络微短剧系列项目联合出品协议)；掌阅科技(受益抖音产业链发展红利)；视觉中国(数字藏品领域龙头企业不断探索新发展，元宇宙发展趋势下，数字藏品为核心可变现商业化之一)；蓝色光标(苏小妹在端午节发布新内容短片，我们认为内容IP具有历久弥新价值，2022年6月1日蓝色光标全资子公司蓝色宇宙旗下数字虚拟音乐人K，正式加入由乐堡发起的WHY NOT说唱联盟，有助于改善数字人整体矩阵，同时后续苏小妹与K也有望相互赋能古今联动)；哔哩哔哩(关注公司业绩披露以及后疫情下公司有望实现较快复苏)；华策影视(华策长三角国际影视中心6月1日正式线下复工)；芒果超媒(一手乘风破浪IP综艺热度不断，一手小芒618电商节开启，小芒联手上百家国货品牌打开618国货节)；2022年暑假档开启预热，片单定档有望驱动阶段性热度，如奥飞娱乐的《开心超人之英雄的心》电影将于7月8日上映，光线传媒的《深海》作品待定档有望带来电影与院线新热度；心动公司(由心动代理、汉家松鼠开发的国产沙盒RPG游戏《部落与弯刀》将于6月16日正式登陆手机平台)；吉比特与百奥家庭互动(6月1日，《奥比岛：梦想国度》与《摩尔庄园》手游冲破次元隔阂，牵手互赠儿童节礼物，助力产品间的用户导流)。

　　风险提示

　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。

（文章来源：华鑫证券）

文章来源：华鑫证券

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