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　　中国大唐集团有限公司(以下简称：“大唐集团”)旗下重要子公司大唐山东发电有限公司(以下简称“大唐山东”)资产负债率达89.94%，触发其债券投资者保护机制。

　　10月9日，大唐山东公告称，就此事拟于10月12日召开债券持有人会议。

　　据公告，大唐山东目前共存续3只债券，分别为“20大唐山东MTN002”、“20大唐山东MTN003”、“20大唐山东MTN004”。公告称，上述3只债券《募集说明书》中投资人保护条款事先承诺条款约定：“在本期债务融资工具存续期间，发行人应确保在合并财务报表项下，每季度末资产负债率不超过87%，发行人及主承销商应按季度进行监测。”

　　2022年半年度报告显示，大唐山东季末资产负债率为89.94%。该数据显然触发了上述募集说明书中的投资人保护机制。

　　界面新闻记者注意到，上述债券募集说明书还规定，发行人大唐山东触发上述投资者保护机制之后有10个工作日的宽限期，若发行人在该期限内恢复至约定的承诺情形，即将资产负债率恢复至87%以下，则不构成发行人在上述3只债务融资工具项下的违反承诺。

　　而就在稍早前的9月16日，大唐山东公告称，在该宽限期内，大唐山东2022年第二季度财务指标未能恢复至承诺情形。

　　就此，在10月9日公告里，大唐山东表示将按照规定召开债券持有人会议。

　　据公告，本次会议议案有三，且为互斥议案。其中，议案一：无条件豁免本期债务融资工具违反承诺，维持3只债券按现有条件存续；

　　议案二：有条件豁免债务融资工具违反承诺，发行人对3只债务融资工具增加担保；

　　议案三：有条件豁免债务融资工具违反承诺，发行人提高50BP(即0.5%)的票面利率(自持有人会议决议生效日的下一付息日起)。

　　据公开信息，早在2016年9月，银行间市场交易商协会就发布了《投资人保护条款范例》，并多次进行更新。2021年8月13日，上海证券交易所印发了《上海证券交易所公司债券发行上市审核业务指南第2号——投资者权益保护(参考文本)》，也对投资者权益保护进行了明确的规定。

　　对此，有债券行业人士向界面新闻记者表示，在现有的监管规则体制之下，公司债券和债务融资工具均需要设置投资者保护机制。而投资者保护的交叉条款中，设置的条款一般是资产负债率、有息债务逾期、担保逾期等类型。

　　该人士还表示，对投资人而言，有条件豁免更符合其利益，但最终议案选择还要有待投票结果。

　　据该会议表决程序，本次持有人会议的表决截止时间为会议结束后的第3个工作日，即2022年10月17日17:00之前。召集人在会议表决截止日后的1个工作日内，即2022年10月18日应将会议决议进行公告。

　　官网介绍，大唐山东成立于2009年1月，注册资本32亿元，系大唐集团控股子公司，也是大唐集团在山东省电源项目投资和运营的最主要主体，其主体信用等级目前为AA+。

　　数据显示，上述“20大唐山东MTN002”、“20大唐山东MTN003”、“20大唐山东MTN004”余额均为5亿元，合计余额15亿元，并将于一年内到期。

（文章来源：界面新闻）

文章来源：界面新闻

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